Финансовый кризис 11-го сентября: Быстрое реагирование

**********

11 сентября кризис вызвал почти никакого хозяйственного руководства в Белом доме, но монетарные власти действовали оперативно поставлять ликвидность. Это экономист внимательно отслеживает действия властей и показывает, как существенный финансовый кризис на самом деле. Она представляет только государственные подробный анализ этих действий, которые мы знаем

Всемирный торговый центр расположен самый мощный в мире финансовых игроков. Cantor Fitzgerald, Charles Schwab, JP Morgan Chase, митрополит жизни, Morgan Stanley, Citigroup, Salomon Smith Barney, и 424 других компаний посредничестве средств для банкиров, управляющих активами, страховые компании, дилеры и безопасности на всем континенте и за его пределами. Миллионы финансовых операций происходить ежедневно на Уолл-стрит на сумму $ 2 трлн. Общая капитализация рынка 3000 Нью-Йоркской фондовой бирже членов вершины $ 17 трлн. Это далеко идущие финансовые сети гремела по 11 сентября 2001. Не после гибели "Титаника" есть богатые и могущественные не испытывал такого разрушения и травмы. Живет, будут потеряны. Fortunes находятся под угрозой.

После, токсичности и ксенофобии распространились по всей стране проходили дни медленно ... 12 сентября, 13, 14 ... и до сих пор ни слова от исполнительной и законодательной ветвей власти о благосостоянии и стабильности финансовых рынков. Молчание, однако, не отражают бездействия за 24 / 7 телевидению. Хотя рабочий класс Америки выкопали органов и мобилизовали на войну, получил богатый класс, что может стать крупнейшим финансовым кризиса мир еще не видел.

Финансовое обеспечение

С 11 сентября, в глазах Америки были зафиксированы на физическом ужасы о захвате четырех гражданских самолетов, три из которых уничтожили Всемирный торговый центр и Пентагон поврежден. В течение нескольких часов, ТВ сети предоставляют круглосуточный информации о событиях и комментарии о потенциальных волновой эффект. Через несколько дней мы узнали о решении с посттравматическим стрессовым расстройством, обсуждение событий с детьми, пострадавших навигации транспортной инфраструктуры, возможных виновных, а также физической безопасности выборных должностных лиц. Основное внимание в публичном дискурсе был Пентагон (нашей национальной безопасности), а не Уолл-стрит (наше финансовое обеспечение).

Учитывая, что финансовый центр США была закрыта со вторника, 11 сентября, до понедельника, 17 сентября молчания со стороны Белого дома и конгресса об экономической и финансовой системы вызывает беспокойство. В отсутствие председателя Федеральной резервной системы Алан Гринспен, который был в Швейцарии идет банка для выполнения международных расчетов и министр финансов Пол О'Нил, который был в Японии, президент Буш не вертел теме финансовых рынков и не он призывает другой statesperson для решения этого вопроса к американской общественности.

Мощность брокеров на Уолл-стрит, однако, были крайне обеспокоены по поводу возможных финансовых и экономических последствий. Сети, в том числе банки, безопасность дилеров и страховщиков, мобилизованы очень быстро. Для обеспечения их благополучия, финансовой помощи, был составлен под руководством Федеральной резервной системы. Пакет помощи был опечатан целиком на камеру, во время записи четыре дня закрытия фондовых рынков. Даже дискуссии на Уолл-стрит Неделя с Луи Rukeyser в пятницу, 14 сентября, не говоря уже о финансовой помощи, а вместо этого говорил о возможности рецессии и выгоды от будущего сокращения налога на прирост капитала ставки.

Пакет финансовой помощи

Таблица 1 прослеживает основные события, происшедших в течение недели после 11 сентября, которые были непосредственно связаны с нападения на Всемирный торговый центр и Пентагон. Ключевых игроков включены: (а) Федеральной резервной системы и иностранные банки, (б) выбрали правительственных учреждений США, и (с), пострадавших отраслях (например, страховых и авиакомпаний).

Значение отслеживания этих финансовых потоков, заключается в четком и честь роли экономической политики в период кризиса. Ключевые игроки рынка быстро мобилизованы для обеспечения достаточной ликвидности на внутреннем и внешнем рынках. Система протоколов уже на месте был казнен на снижение стоимости капитала, против смягчения паническими продажами, а также защитить институциональных инвесторов. Ниже приводится краткое описание основных действий соответствующих игроков в течение недели один, с 12 сентября по 18 сентября 2001 года, и последующих решений на следующей неделе.

Федеральный резервный банк и иностранных банков

В период после терактов, Федеральная резервная система и другие регуляторы банка в Федеральной корпорации по страхованию депозитов, Управления Трифт надзора и финансового контролера валюты банкам рекомендуется связаться с ними, если они сразу увидел большие изменения в их балансах. Федеральная резервная система разрешила беспрецедентное вливание $ 200 млрд в экономику в течение двух дней нападения смягчить работать на банки. Приобретая ценные бумаги Казначейства США с новых денег через операции на открытом рынке, ФРС выделила средства на покрытие кредитов, резервных требований, и другие краткосрочные потребности за деньги.

Еще одним свидетельством ослабления денежной стороны ФРС было снижение федеральных средств целевого показателя менее чем за час до рынки открылись 17 сентября. ФРС успокоили банков-членов, что было бы обеспечить всех ликвидность через дисконтное окно. Заимствование на скидку окно 12 сентября один достиг $ 45 млрд, по сравнению с ежедневной среднем $ 200 миллионов. В ответ на снижение процентных ставок в США, центральные банки в Европе, Японии, Канады и Великобритании опустила цены. Впервые после краха 1987 года на фондовом рынке, скоординированных усилий было сделано для центральных банков в мире на берег рынков и парировать кредит или инвестиции под руководством рецессии. Тридцать дней валютные свопы на общую сумму $ 90 млрд были организованы с крупнейшими центральными банками ликвидности доллара канала перед иностранными финансовыми институтами в США.

Деньги мужчин (и женщин) следует поздравить с торжеством гладкой открытие фондового рынка в Нью-Йорке 17 сентября. Американские фондовые рынки снизились на общую ходе первого дня торгов. Dow Jones Industrial Average упал на 7,1 процента (на рекордный объем 2,37 млрд. акций), а Nasdaq Composite упал на 6,8 процента. Существовал распродажа авиакомпании, розничная торговля, финансовые, средства массовой информации, автоматический и технологическую базу. Обороны, металлы, охранных фирм и связи запасов сплотились. К концу недели, Dow снизился 14,3 процента, Nasdaq сократился 16,1 процента, а стандартные

Правительства США

Хотя банкиры сосредоточены на денежно-кредитное стимулирование, некоторые правительственные учреждения взяли на себя инициативу быстро ввести финансовый стимул, чтобы выручить отраслей, пострадавших от нападений. Ранние действия были вызваны в финансовом секторе лоббистов. 13 сентября Департамент жилищного строительства и городского развития (HUD), наряду с Fannie Mae и Freddie Mac обеспеченных прямой помощи правительства Федеральной жилищной администрации (FHA) застрахованных владельцев ипотечных которые опасались возможных дефолтов по ипотечным платежей физических лиц, убитых или раненых во время нападения и уволенных работников авиакомпании, путешествия и аэрокосмической промышленности.

24 сентября министр обороны Дональд Рамсфилд заявил, что давал наставления HUD FHA утвержденных кредиторов снизить ставки по ипотечным кредитам не более 6 процентов резервистов и национальных гвардейцев "существенным образом повлиять" на их активации. В тот же день Министерство образования освободил Национальную гвардию и резервистов членов их обязательств федерального студенческого кредита. В свою службу на действительной службе, федеральное правительство возьмет на себя выплату процентов по займам, сделанным в соответствии с Федеральным семейного воспитания, Уильям Форд и федеральных программ Перкинс кредита.

14 сентября в США по ценным бумагам и биржам (SEC) осуществляется один чрезвычайных полномочий, предоставленных в результате биржевого краха 1987, приостановив выбранных правил торговли. В частности, фирмам было разрешено выкупить свои акции без стандартных ограничений объема в течение недели с 17 сентября по 21. О семьдесят пять корпораций сообщили ответ в течение первого дня торгов, в том числе General Electric, Cisco Systems, Intel и United Parcel Service. Долларовая стоимость выкупа оценивается в более чем $ 45 миллиардов. SEC затем продлил суспензии по 12 октября 2001.

Белый дом и Конгресс затем утвержден в размере $ 40 млрд ликвидации последствий стихийных бедствий пакет. Мысли о снижении налога на прирост капитала ставки, отмене корпоративных минимальной налоговой ставки и повышения Департамента финансового обороны бюджете на 2002 год с $ 296 млрд до $ 400 млрд начали циркулировать.

Промышленность

Две отрасли, которые получили прямую помощь правительства сразу же после нападения страховой отрасли и авиационной индустрии, описанное в свою очередь.

Страховых компаний. Предварительные оценки весь масштаб ущерба от атак на Пентагон и Всемирный торговый центр диапазоне от $ 30 млрд до $ 70 млрд, включая страхование и перестрахование за ущерб имуществу и потерял жизнь. Так как президент Буш и государственный секретарь Колин Пауэлл сослался на атаки, как "военные действия", страховая отрасль считается используя свои действия для военнопленных положений, которые освобождают страховщиков и перестраховщиков от уплаты некоторых требований, вытекающих из этих нападений. На 18 сентября, Национальная Ассоциация уполномоченных по вопросам страхования провели встречу для государственных регулирующих органов, которые являются его

Департамент международных страховщиков по сбору данных по перестрахованию и обсудить возможность осуществления акта военнопленных исключения.

Пока еще не ясно, какие будут покрываться за счет страховых полисов и которые стороны несут ответственность. Террористические акты являются достаточно стандартными в коммерческих страховых полисов в Соединенных Штатах. Однако, есть предположение, что только одна из двух башен в мире торговый центр был покрыт, как двойной коллапс был рассмотрен так маловероятно. Администрация Буша и Конгресс объявил 24 сентября о своем намерении выступить в качестве "страховщика последней инстанции", для покрытия требований, что частные страховые компании не могут или не будут платить.

Авиакомпания промышленности. 21 сентября сенат утвердил в размере $ 15 млрд авиакомпании спасательных пакет: $ 5 млрд в прямых субсидий и $ 10 млрд в федеральных кредитных гарантий. В законодательстве также включены: (а) $ 120 млн для обеспечения постоянного авиаперевозки в небольших общинах, (б) лимит на страховых возмещений ущерба и гибели людей на $ 100 млн в авиакомпании, (с) шесть месяцев выплату ожидаемым ростом авиаперевозчик страховых премий за счет угонов, и (г) в размере $ 1 за человек за рейс наценку для покрытия расходов на скрининга багажа аэропорта федерального правительства и предоставление федеральных маршалов для сопровождения полетов (то есть, "обвинение по обеспечению безопасности пассажиров "). Закон также предусматривает, что руководство авиакомпании не может получить повышения за два года, если общий годовой компенсации отдельным превышает $ 300000.

Правительство создало четыре лица борту решить, как кредиты будут распространяться. Членов совета директоров Федеральной резервной системы включают Председатель Правления Алан Гринспен, министр финансов Пол О'Нил, министр транспорта Норман Минета и Генерального контролера США Дэвида Уокера, который будет сообщать Управлению по вопросам управления и бюджета. Борту было поручено обеспечить ордера, опционы на акции, или акции от компаний, получающих кредиты, с тем чтобы государство может, если прибыль авиакомпании выжить и восстановить запасы. Авиакомпании предполагается использовать кредиты для требований о компенсации, новые системы безопасности, а также потери, связанные со снижением объема продаж авиабилетов.

Элементы будущего пакета отрасли спасательных может включать в себя $ 3,75 млрд. медицинское страхование, пособия по безработице, а также обучение уволенных работников авиакомпании (по оценкам, 100000) плюс $ 3 млрд в расходы на новые системы безопасности на железных дорогах Amtrak.

Заключение

Ответ финансовой сети в целях обеспечения страны экономического благополучия в период после терактов 11 сентября был большой, и быстрый. банкиров мира, под руководством Федерального резервного банка, принял необходимые меры по увеличению денежного предложения, сведения к минимуму короткие продажи, а также защитить финансовые активы американцев. Когда рынки вновь, торговцы быстро включить информацию о масштабах и последствиях финансовой помощи. Краткосрочные процентные ставки по ценным бумагам США упал - как денежное предложение расширить - и долгосрочные ставки выросли - так как инвесторы увидели неизбежным ростом национального долга.

Государственные органы сделали свою часть работы на спасение отдельных отраслей промышленности и отдыха торговых правил для институциональных инвесторов. Протоколы для соответствующего реагирования на возможные террористические акты и последствия для финансовых рынков будет оказана, не вызывает сомнений. По иронии судьбы, эти протоколы должны были быть обсуждены консорциумом, который работает во Всемирном торговом центре на суждено день 11 сентября в одной из башен-центра. К счастью для них, совещание было отменено несколько дней назад.

Надежда была замечена в решение всех четырех политических комитетов партии временно объявить мораторий на деятельность по сбору средств, будут объявлены в конце недели один. В отличие от времен накопления для войны в Персидском заливе летом 1990 года, когда Республиканской и Демократической партий поднял деньги агрессивно для своих кампаний, политиков сочли неуместным участвовать в партизанской деятельности. Кроме того, конгресс одобрил платеж в размере $ 582 млн к $ 862 млн задолженности Соединенных Штатов при Организации Объединенных Наций, как раз на адрес президента Буша в Генеральной Ассамблее неделю 24 сентября. Эти события свидетельствуют о том, как политический ландшафт может быть изменена в лучшую сторону в результате нападения на американскую национальную и экономическую безопасность.

На момент написания, пакет финансовой помощи, которые разрабатывались в течение недели один вершины $ 300 млрд, а также неизвестных расходов, связанных с расслабленной SEC, IRS, и HUB правил. Профицит федерального бюджета была уничтожена в течение одной недели. Как и в любой пакет помощи, выгоды не приходят без о стоимости. Стоимость 11 сентября пакет финансовой помощи на плечи рабочего класса Америки. Же люди, которые провели пострадавших и погибших из-под обломков Пентагона и Всемирного торгового центра будут платить за увеличение государственного долга заплатить за пакет финансовой помощи - в дополнение к тому, что выглядит потенциально длительной войны .